Хорошая новость для миноритарных акционеров Latvijas balzams (LB): долг перед связанными структурами на сумму 31,7 млн долларов, который был актуален в баллансе SIA Daugavgrivas 7 в 2013 году – сократился до 8,489 миллионов долларов за счет его капитализации в 2014 года.

Плохая новость: компания отказалась говорить о том, что даже сокращенный долг перед структурами SPI, возможно, по-прежнему в несколько раз превышает стоимость основных и оборотных средств SIA Daugavgrivas 7 (если только они не были вновь переоценены в сторону увеличения стоимости).

Подробнее о том, какие вопросы мы задавали руководству LB, и какие ответы получили – ниже.

1. Вопросы руководству LB

Судя по последнему отчету Daugavgrivas 7 SIA за 2013 год, принадлежащие компании земля, дом и прочие долгосрочные вложения оценивались в 1,23 миллиона латов. При этом на компаниии числится долг перед родственными структурами на сумму 31,7 миллионов долларов, что по текущему курсу евро-доллар близко к 30 миллиона евро. Судя по проекту объединения компаний, все обязательства Daugavgrivas 7 SIA перейдут к AS Latvijas Balzams.

Вопрос 1: Если уж у LB возникло желание создать свой презентационный центр и музей — не было бы логичней приобрести подходящий объект недвижимости напрямую, без перенятия долга на сумму 31,7 миллиона долларов?

Вопрос 2: Не кажется ли г-ну Аболтиньшу-Аболиньшу, что такая сделка между связанными компаниями, в ходе которой LB заодно перенимает долг, более чем в 10 раз превышающий стоимость имеющейся у компании Daugavgrivas 7 SIA недвижимости — это явный признак плохой практики corporate governance со стороны Latvijas Balzams, которая нанесет ущерб интересам миноритарных акционеров Latvijas Balzams, которое позиционируется как социально ответственное предприятие?

Вопрос 3: Есть ли ясность, из каких средств LB будет возвращать долг в 31,7 млн долларов, срок возврата которого истекает в мае 2016 года?

Вопрос 4: Почему руководство LB не предоставило более свежей (чем за 2013 год) финансовой информации о приобретенной Daugavgrivas 7 SIA? Был ли проведен due diligence приобретаемой компании перед сделкой, с актуализацией последних финансовых результатов?

Ответы LB

Uz informācijas par darījumu publiskošanas brīdi „Latvijas balzams” atbilstoši likuma prasībām pievienoja SIA „Daugavgrivas 7” trīs pēdējo finanšu gadu pārskatus, kas bija pieejami tajā brīdi – proti, par 2011; 2012. un 2013.gadu.

Kā liecina mūsu rīcībā šobrīd esošā informācija, 2014.gada laikā SIA „Daugavgrivas 7” bilance ir būtiski mainījusies, un tāpēc šobrīd nevar izdarīt secinājumus par apvienošanas lietderību, balstoties uz 2013.gada bilanci. Lielāka daļa no „Daugavgrivas 7” parādiem tika kapitalizēta un šobrīd iegūtie aktīvi atpelna atlikušo parāda daļu. Līdz ar to LB nebūs jāpiesaista papildu līdzekli šī parada atmaksai.

Pieņemot lēmumu par šo darījumu, LB valde ir rīkojusies pārdomāti un atbildīgi, pieprasot arī neatkarīga revidenta atzinumu, kurš norādījis, ka apvienošana neradīs zaudējumus LB kreditoriem.

2. Вопросы руководству LB

Правильно ли я понимаю, что большая часть долга в 31,7 млн долларов была капитализирована вкладом в Daugavgrivas 7 SIA некоего нового имущества? Можно ли уточнить те более свежие данные, имеющиеся в вашем распоряжении — какая часть долга капитализирована, какое имущество получено, каков остаток по долгу?

Ответы LB

Pievienoju skaidrojumu par kapitalizāciju:

Pašu kapitāls tika palielināts par 16 milj. eiro un atlikušais parāds sastāda 7 milj eiro. Notika parādu kapitalizācija, ka nozīmē ka ilgtermiņa kredīts novērtēts un ieguldīts uzņēmuma pašu kapitālā. Uzņēmumā netika ieguldīts jaunais īpašums.

3. Вопросы руководству LB

Еще уточню, правильно ли я понял: кредит на сумму 16 млн евро классически капитализировали — то есть по факту списали, превратив его в доли капитала?

Остаток кредита в 7 миллионов евро — по факту долларовый? Если да, то можно ли уточнить оставшуюся сумму кредита в долларах?

Правильно ли я понимаю, что сумма основных и оборотных средств компании все равно меньше (получается, что в несколько раз), чем сумма оставшегося кредита?

Ответы LB

Вся информация, которую требует закон и принципы хорошего corporate governance, уже была обнародованa в Nasdaq Рига для всех акционеров и интересентов. Как компания, акции которой котируются на бирже, мы должны придерживаться определенной культуры и правил коммуникации с акционерами, о которых я уверена, вы информированы.

Поэтому предоставление дополнительных сведений и фактов одному представителю средств массовой информации не будет правильным решением и не одобряется биржой.